天弘中证新能源指数增强财报解读：份额增长13.48%，净资产微增1.57%，净利润亏损1452万，管理费74万
来源：新浪基金∞工作室
2025年3月31日，天弘基金管理有限公司发布天弘中证新能源指数增强型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额增长13.48%，净资产微增1.57%，但净利润亏损1452万元，同时产生了74万元的管理费。这些数据反映了基金在过去一年的运营状况，也为投资者提供了重要的决策参考。
主要财务指标：净利润亏损，资产净值微增
本期利润与资产净值
天弘中证新能源指数增强型证券投资基金在2024年面临亏损局面。天弘中证新能源指数增强A本期利润为 -2,628,655.34元，天弘中证新能源指数增强C本期利润为 -11,895,136.50元。从资产净值来看，期末天弘中证新能源指数增强A的资产净值为50,383,095.58元，天弘中证新能源指数增强C的资产净值为55,198,349.95元。与上一年度相比，净资产合计从104,008,914.41元增长至105,581,445.53元，增长率为1.51%。
| 基金类别 | 本期利润（元） | 期末资产净值（元） |
|---|---|---|
| 天弘中证新能源指数增强A | -2,628,655.34 | 50,383,095.58 |
| 天弘中证新能源指数增强C | -11,895,136.50 | 55,198,349.95 |
净值表现与业绩比较
在净值表现方面，过去一年天弘中证新能源指数增强A份额净值增长率为 -4.79%，同期业绩比较基准增长率为 -6.40%；天弘中证新能源指数增强C份额净值增长率为 -5.06%，同期业绩比较基准增长率为 -6.40%。自基金合同生效日起至今，天弘中证新能源指数增强A份额净值增长率为 -50.14%，天弘中证新能源指数增强C份额净值增长率为 -50.50%。
| 阶段 | 天弘中证新能源指数增强A | 天弘中证新能源指数增强C | ||
|---|---|---|---|---|
| 份额净值增长率（%） | 业绩比较基准增长率（%） | 份额净值增长率（%） | 业绩比较基准增长率（%） | |
| 过去一年 | -4.79 | -6.40 | -5.06 | -6.40 |
| 自基金合同生效日起至今 | -50.14 | -53.68 | -50.50 | -53.68 |
投资策略与业绩：新能源板块拖累，增强策略显效
投资策略分析
报告期内，市场整体先抑后扬，但新能源板块延续弱势调整，中证新能源指数全年累计下跌7.03%。该基金采用指数增强型投资策略，在指数化投资基础上优化调整投资组合，尽管基准指数下跌导致基金净值亏损，但增强策略发挥了一定作用，取得了一定程度的超额回报。
业绩表现解读
截至2024年12月31日，天弘中证新能源指数增强A基金份额净值为0.4986元，天弘中证新能源指数增强C基金份额净值为0.4950元。虽然基金净值出现亏损，但相较于业绩比较基准，仍有一定的相对优势，显示出增强策略在一定程度上抵御了市场风险。
费用与交易：管理费74万，股票交易亏损
管理与托管费用
2024年，该基金当期发生的基金应支付的管理费为740,547.60元，较上一年度的678,151.09元有所增加；应支付的托管费为123,424.52元，较上一年度的113,025.17元也有所上升。这些费用的增加与基金资产规模的变动以及相关服务成本的变化有关。
| 项目 | 本期（元） | 上年度（元） |
|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 740,547.60 | 678,151.09 |
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 123,424.52 | 113,025.17 |
交易费用与收益
基金在股票投资方面，买卖股票差价收入为 -47,544,990.09元，显示出股票交易出现亏损。同时，交易费用也达到了471,174.99元。在关联方交易方面，通过国信证券股份有限公司交易单元进行的股票成交金额为331,150.00元，占当期股票成交总额的0.05%，应支付关联方的佣金为68.07元，占当期佣金总量的0.03%。
| 项目 | 金额（元） |
|---|---|
| 买卖股票差价收入 | -47,544,990.09 |
| 交易费用 | 471,174.99 |
| 通过关联方交易单元股票成交金额 | 331,150.00 |
| 应支付关联方的佣金 | 68.07 |
投资组合：股票占比93.75%，行业分布集中
资产组合情况
期末基金资产组合中，权益投资占比最大，达到93.75%，金额为100,012,127.75元，其中股票投资为100,012,127.75元。固定收益投资占0.67%，金额为709,814.08元，主要为国家债券。这种资产配置结构反映了该基金以股票投资为主的特点，同时通过少量债券投资进行风险分散。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 100,012,127.75 | 93.75 |
| 固定收益投资 | 709,814.08 | 0.67 |
股票投资明细
按公允价值占基金资产净值比例大小排序，宁德时代、阳光电源等为主要股票投资对象。从行业分布来看，制造业占比最高，达到76.06%，其次是电力、热力、燃气及水生产和供应业，占比12.34%。这种行业集中的投资分布，使得基金业绩对新能源相关行业的依赖度较高。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 300750 | 宁德时代 | 10,698,520.00 | 10.13 |
| 2 | 300274 | 阳光电源 | 6,302,128.80 | 5.97 |
份额与持有人：份额增长13.48%，持有人结构分散
份额变动情况
开放式基金份额变动显示，天弘中证新能源指数增强A本期申购94,149,516.15份，赎回83,677,133.66份，期末份额为101,042,578.92份；天弘中证新能源指数增强C本期申购692,643,107.88份，赎回689,634,042.86份，期末份额为111,521,265.33份。整体基金份额较上一年度增长了13.48%，显示出投资者对该基金仍有一定的关注度。
| 基金类别 | 本期申购（份） | 本期赎回（份） | 期末份额（份） |
|---|---|---|---|
| 天弘中证新能源指数增强A | 94,149,516.15 | 83,677,133.66 | 101,042,578.92 |
| 天弘中证新能源指数增强C | 692,643,107.88 | 689,634,042.86 | 111,521,265.33 |
持有人结构
期末基金份额持有人户数为11,873户，其中天弘中证新能源指数增强A有4,968户，天弘中证新能源指数增强C有7,056户。持有人结构较为分散，户均持有份额分别为17,903.13份（合计）、20,338.68份（A类）和15,805.17份（C类），这表明该基金的投资者群体较为广泛，单个投资者对基金的影响力较小。
风险与展望：关注新能源板块波动，期待市场改善
风险提示
从2024年的业绩来看，该基金受新能源板块弱势调整影响较大，净值出现亏损。尽管增强策略取得了一定超额回报，但新能源行业的高度集中投资，使得基金面临较大的行业系统性风险。此外，市场利率变动、信用风险等因素也可能对基金业绩产生影响。投资者需要密切关注新能源板块的市场动态，以及宏观经济环境对新能源行业的影响。
市场展望
管理人对2025年市场持相对乐观态度，认为中国有望通过政策措施推动经济高质量发展，股票市场有望进一步企稳回升。然而，新能源板块面临出口增速回落、市场竞争加剧等挑战。基金管理人表示将持续优化增强选股策略，力争为投资者提供高于业绩比较基准的投资收益。投资者在关注基金业绩的同时，应结合自身风险承受能力，合理配置资产。
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