华泰保兴健康消费基金2024年报解读：份额缩水40%，净资产锐减47%，净利润亏损677万，管理费降至44.6万
来源：新浪基金∞工作室
2025年3月29日，华泰保兴健康消费混合型证券投资基金发布2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年面临诸多挑战，份额、净资产、净利润等关键指标均出现明显变化。以下是对该基金年报的详细解读。
主要财务指标：净利润亏损，资产规模缩水
本期利润与净资产
2024年，华泰保兴健康消费基金A类本期利润为 -1,477,047.95元，C类为 -5,289,788.84元，两类合计净利润为 -6,766,836.79元，处于亏损状态。从净资产来看，A类期末净资产为1,101,164.56元，C类为32,461,082.67元，合计33,562,247.23元，相较于上年度末的63,340,882.66元，减少了29,778,635.43元，降幅达47%。
| 类别 | 本期利润（元） | 期末净资产（元） | 上年度末净资产（元） | 净资产变化幅度 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | -1,477,047.95 | 1,101,164.56 | 24,114,344.68 | -95.44% |
| C类 | -5,289,788.84 | 32,461,082.67 | 39,226,537.98 | -17.25% |
| 合计 | -6,766,836.79 | 33,562,247.23 | 63,340,882.66 | -47.02% |
基金净值表现
2024年，华泰保兴健康消费A份额净值增长率为 -13.13%，C份额净值增长率为 -13.63%，而同期业绩比较基准收益率为5.66%，两类份额净值增长率均大幅落后于业绩比较基准。过去三年，A类份额净值增长率为 -33.70%，C类为 -34.87%，同样表现不佳。
| 阶段 | A类份额净值增长率 | A类业绩比较基准收益率 | C类份额净值增长率 | C类业绩比较基准收益率 |
|---|---|---|---|---|
| 过去一年 | -13.13% | 5.66% | -13.63% | 5.66% |
| 过去三年 | -33.70% | -15.56% | -34.87% | -15.56% |
投资策略与业绩表现：市场波动下的调整与挑战
投资策略分析
2024年宏观经济整体需求不足，外需强于内需，国内地产、消费增速低于正常中枢，PPI、CPI表现偏弱，企业盈利不佳。在股票市场大幅波动的情况下，基金操作层面降低了生猪养殖板块的配置比例，增加了乳制品、航空、家电、汽车等的配置。
业绩表现归因
尽管基金进行了投资组合调整，但仍未取得理想收益。主要原因在于2024年消费、地产链等相关行业表现较差，如医药、农林牧渔、美容护理、食品饮料等行业跌幅居前，而这些行业与基金投资的健康消费主题紧密相关。
费用与成本：管理费下降，其他费用有变化
管理费与托管费
2024年，该基金当期发生的基金应支付的管理费为445,699.14元，相较于2023年的967,663.12元，下降了521,963.98元，降幅达53.94%。托管费方面，2024年为74,283.19元，2023年为161,277.19元，减少了86,994元，降幅为53.94%。
| 年份 | 管理费（元） | 托管费（元） |
|---|---|---|
| 2024年 | 445,699.14 | 74,283.19 |
| 2023年 | 967,663.12 | 161,277.19 |
其他费用
应付交易费用方面，2024年末为158,867.32元，上年度末为281,206.99元，减少了122,339.67元。其他费用如审计费用、信息披露费等也有所下降，这主要得益于自2024年6月1日起，本基金的各类固定费用（包括信息披露费、审计费、持有人大会费（如有）等）由基金管理人承担，不再从基金资产中列支。
投资组合：股票投资主导，行业配置有侧重
资产组合情况
期末基金资产组合中，权益投资（全部为股票）金额为28,273,584.00元，占基金总资产比例为83.59%，是基金资产的主要构成部分。银行存款和结算备付金合计5,544,488.60元，占比16.39%，其他各项资产占比极小。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 28,273,584.00 | 83.59 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 5,544,488.60 | 16.39 |
| 其他各项资产 | 7,075.89 | 0.02 |
行业配置明细
从行业分类来看，制造业占比最高，公允价值为19,896,494.00元，占基金资产净值比例为59.28%；其次是交通运输、仓储和邮政业，占比12.75%；批发和零售业、房地产业、科学研究和技术服务业等也有一定配置。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 制造业 | 19,896,494.00 | 59.28 |
| 交通运输、仓储和邮政业 | 4,278,700.00 | 12.75 |
| 批发和零售业 | 791,100.00 | 2.36 |
| 房地产业 | 797,400.00 | 2.38 |
| 科学研究和技术服务业 | 1,510,450.00 | 4.50 |
份额持有人与份额变动：份额缩水，持有人结构有特点
份额变动情况
2024年，华泰保兴健康消费基金总份额从期初的53,600,412.44份减少至期末的33,263,383.91份，减少了20,337,028.53份，降幅达37.94%。其中A类份额从19,978,530.75份降至1,050,232.17份，C类份额从33,621,881.69份降至32,213,151.74份。
| 类别 | 期初份额（份） | 期末份额（份） | 份额变化量（份） | 份额变化幅度 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 19,978,530.75 | 1,050,232.17 | -18,928,298.58 | -94.74% |
| C类 | 33,621,881.69 | 32,213,151.74 | -1,408,729.95 | -4.19% |
| 合计 | 53,600,412.44 | 33,263,383.91 | -20,337,028.53 | -37.94% |
持有人结构
期末基金份额持有人户数为583户，户均持有份额57,055.55份。机构投资者持有份额占比92.65%，个人投资者占比7.35%。其中，华泰保兴健康消费C类中机构投资者持有份额占该类别总份额的95.67%。
| 份额级别 | 持有人户数（户） | 户均持有的基金份额（份） | 机构投资者占总份额比例 | 个人投资者占总份额比例 |
|---|---|---|---|---|
| 华泰保兴健康消费A | 197 | 5,331.13 | 0.15% | 99.85% |
| 华泰保兴健康消费C | 409 | 78,760.76 | 95.67% | 4.33% |
| 合计 | 583 | 57,055.55 | 92.65% | 7.35% |
风险与展望：市场波动下的机遇与挑战并存
风险提示
报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金总份额20%的情况，在市场流动性不足时，若遇投资者巨额赎回或集中赎回，可能导致基金资产无法以合理价格及时变现以支付赎回款，进而引发基金份额净值大幅波动。
市场展望
基金管理人认为，随着政策的转向和陆续落地，2025年宏观经济将企稳回升，近期地产销售、消费数据已表现出企稳信号，同时国内AI、机器人等技术进步以及文化传播的加速，将为权益市场带来机会。A股当前虽有所修复，但整体仍处于低估位置，2025年权益市场存在较大机会。然而，科技方向产业变化导致科技股交易拥挤，可能带来一定风险。投资者需密切关注市场动态和基金投资组合调整，谨慎做出投资决策。
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- 本文标签：份额 基金 净值 净资产 资产 华泰 持有人 健康
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- 发布日期：2025-04-04 16:10:00
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