国科微拟收购中芯宁波逾94%股权 标的营收增113%产能处爬坡期
长江商报消息 ●长江商报记者 黄聪
国科微（300672.SZ）拟收购中芯国际（688981.SH、00981.HK）等企业旗下资产，引起广泛关注。
6月6日，国科微公告显示，公司拟通过发行股份及支付现金等方式购买中芯集成电路（宁波）有限公司（简称“中芯宁波”）94.366%股权。
中芯宁波是中国极少数可以提供覆盖SUB 6G全频段、全工艺滤波器的晶圆制造企业，掌握高端BAW滤波器制造技术。
2024年，中芯宁波实现营业收入4.54亿元，同比增长113%。
国科微介绍，中芯宁波作为晶圆代工企业，其核心生产设备、配套基础设施及前沿技术研发等大规模投入累积形成了较高的固定成本，且标的公司仍处于产能爬坡期，其产品结构、工艺优化及产能利用率尚未达到最佳状态。
交易定价57.01元/股
6月6日，国科微宣布，拟通过发行股份及支付现金等方式购买中芯宁波94.366%股权。
根据公告，上述交易定价为57.01元/股，涉及宁波甬芯、元器利创、中芯控股、大基金一期、德悦高鹏、宁波经开区产投、联力昭离、联力龙朔等交易对方。
同日，中芯国际公告称，公司全资子公司中芯控股拟向国科微出售所持有的中芯宁波14.832%的股权。本次交易完成后，中芯控股将不再持有中芯宁波的股权。
中芯国际介绍，本次交易有利于公司聚焦主业。本次交易尚需对标的资产进行审计评估，并由交易各方进一步协商，对公司财务的影响请以公司后续信息披露为准，公司将及时履行信息披露义务。
国科微介绍，本次交易是上市公司响应国家集成电路产业政策，在核心器件领域实施国产替代的关键布局。
通过本次交易，国科微将具备在高端滤波器、MEMS等特种工艺代工领域的生产制造能力，构建“数字芯片设计+模拟芯片制造”的双轮驱动体系，依托射频前端器件领域的技术优势，公司将进一步拓展智能手机、智能网联汽车等市场需求旺盛、增长潜力巨大的下游应用市场，显著提升对产业核心客户的全链条服务能力，为推动我国半导体产业链发展提供有力支撑。
标的高端产线优势尚未完全发挥
中芯宁波是一家实力不俗的企业，目前仍处于亏损之中。
官网资料显示，中芯宁波核心技术和管理团队，以曾在中芯国际从事特种工艺研发和生产的专业成员为基础，并吸收了来自英特尔、台积电、瑞萨和应用材料等知名半导体企业的资深管理和技术专家。
国科微公告显示，中芯宁波是中国极少数可以提供覆盖SUB 6G全频段、全工艺滤波器的晶圆制造企业，掌握高端BAW滤波器制造技术，其相关技术成果是射频前端最后实现国产化的芯片技术，同时兼备高科技属性和稀缺性，将对上市公司未来发展有明显的促进作用。
国科微介绍，中芯宁波作为晶圆代工企业，其核心生产设备、配套基础设施及前沿技术研发等大规模投入累积形成了较高的固定成本，且标的公司仍处于产能爬坡期，其产品结构、工艺优化及产能利用率尚未达到最佳状态，高端产线的优势尚未完全发挥，导致标的公司内存在较大规模亏损。
数据显示，2023年和2024年以及2025年一季度，中芯宁波营业收入分别为2.13亿元、4.54亿元和1.08亿元，净利润分别为-8.43亿元、-8.13亿元和-1.5亿元。
其中，2024年，中芯宁波营业收入涨幅达113%。
国科微表示，本次交易前，中芯宁波专注于芯片设计研发，是人工智能与多媒体、车载电子、物联网、数据存储等领域的芯片解决方案提供商。上市公司主要采用Fabless模式运营，芯片产品广泛应用于超高清智能显示、智慧视觉、车载电子、人工智能、物联网和固态存储等领域。
本次交易完成后，国科微资产规模及业务实力将得到增强，总资产、净资产、营业收入等主要财务数据将有所增长。但是，因标的公司报告期内存在较大规模亏损，上市公司备考合并口径净利润将出现亏损。
力争2025年净利增长15%
近年来，国科微业绩并不理想，但进入2025年后盈利能力开始回暖。
2022年和2023年，国科微营业收入分别为36.05亿元、42.31亿元，同比分别增长55.26%和17.38%；净利润分别为1.52亿元和9607.19万元，同比增长增长-48.18%、-36.74%。
2024年，国科微实现营业收入19.78亿元，同比下降53.26%；净利润9715.47万元，同比增长1.13%。
2025年1月25日，国科微发布的2025年限制性股票激励计划（草案）显示，本计划的考核年度为2025—2027年三个会计年度，每个会计年度考核一次。
其中，国科微2025年的公司层面考核目标为：以2024年营业收入为基数，2025年营业收入增长率不低于15%；以2024年净利润为基数，2025年净利润增长率不低于15%。
需要提及的是，国科微上述两个考核目标，只要完成其中一个即可。
2025年一季度，国科微实现营业收入3.05亿元，同比下降10.89%；净利润5150.59万元，同比增长25%。
做为科技型企业，国科微十分重视技术积累和新产品开发，研发投入实现持续增长。
2023年，国科微研发投入6.12亿元，同比增长20.87%。公司表示，高研发投入虽短期内对公司当期净利润产生一定影响，但长期来看为公司实现高质量发展打下了坚实基础。
在营业收入大幅下降之下，国科微2024年研发投入达6.75亿元，同比增长10.26%，占公司营业收入34.14%。
截至2024年底，国科微研发人员达646人，占公司员工总数的76.09%，核心技术人员稳定。
同期，国科微及子公司累计获得授权的专利证书365件，其中发明专利335件，实用新型专利23件，外观设计专利7件。
视觉中国图